13.04.2026 14:21
05.09.2011
SEB Asset Management: MATR-Ansatz schlägt einzelne Anlageklassen bei gleichzeitiger Verlustbegrenzung
Köln, den 05.09.2011 (Investmentfonds.de) -
Jens Kummer, Head of Multi Asset bei SEB Asset Management
Die Multi Asset Total Return-Strategie (MATR) wird seit mittlerweile drei Jahren
bei SEB Asset Management eingesetzt. Das Konzept hat sich in diesem von hoher
Volatilität und mehreren Kursrückschlägen geprägten Zeitraum bewährt. Die erzielte
Bruttorendite der Strategie war höher als die einzelner Assetklassen.
Die in der Grafik dargestellte Wertentwicklung bezieht sich auf den MATR-Ansatz,
nicht auf die Fonds.
„In den vergangenen drei Jahren war neben dem Erzielen einer attraktiven Rendite
vor allem der richtige Umgang mit Risiken gefragt“, so Jens Kummer, Head of Multi
Asset bei SEB Asset Management. „Unsere MATR-Strategie hat sich auch in schwierigen
Zeiten ausgezahlt: Während manche Anlageklassen Verluste von 30 Prozent und mehr
aufwiesen, konnte der MATR-Ansatz das Vermögen bewahren und mehren.“
Bereits im Juni 2011 – und damit rechtzeitig vor den Crashs an den Aktienmärkten
Anfang August aufgrund der Schuldenkrise in Europa und den USA – reduzierte das
Fondsmanagement den Aktienanteil von 70 auf 24 Prozent im MATR Balance und von 30
auf 8 Prozent im konservativen MATR Defensive plus. Aktuell sind die Fonds nur zu
1 bis 2 Prozent in Aktien investiert. „Wir rechnen weiterhin mit volatilen Märkten
– daher bleiben wir bis auf weiteres defensiv positioniert und warten auf den
passenden Wiedereinstieg in die Aktienmärkte“, so Kummer.
Jens Kummer, Head of Multi Asset bei SEB Asset Management
Die Multi Asset Total Return-Strategie (MATR) wird seit mittlerweile drei Jahren
bei SEB Asset Management eingesetzt. Das Konzept hat sich in diesem von hoher
Volatilität und mehreren Kursrückschlägen geprägten Zeitraum bewährt. Die erzielte
Bruttorendite der Strategie war höher als die einzelner Assetklassen.
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Von Anfang September 2008 bis jetzt erzielte der MATR Balance-Ansatz 25,7 Prozent
und die defensivere Variante MATR Defensive plus 15,5 Prozent. Die Wertentwicklungen
der meisten Assetklassen – von Staatsanleihen, über Hedge-Fonds und Rohstoffe bis
hin zu Aktien – lagen in diesem Zeitraum dahinter. Gleichzeitig konnten mit dem MATR-
Konzept die Verluste an den Märkten infolge der Lehman-Pleite, der Nordafrika-Krise,
der Fukushima-Katastrophe und der Schuldenkrise in Europa und den USA deutlich
abgefedert werden.
Die in der Grafik dargestellte Wertentwicklung bezieht sich auf den MATR-Ansatz,
nicht auf die Fonds.
„In den vergangenen drei Jahren war neben dem Erzielen einer attraktiven Rendite
vor allem der richtige Umgang mit Risiken gefragt“, so Jens Kummer, Head of Multi
Asset bei SEB Asset Management. „Unsere MATR-Strategie hat sich auch in schwierigen
Zeiten ausgezahlt: Während manche Anlageklassen Verluste von 30 Prozent und mehr
aufwiesen, konnte der MATR-Ansatz das Vermögen bewahren und mehren.“
Bereits im Juni 2011 – und damit rechtzeitig vor den Crashs an den Aktienmärkten
Anfang August aufgrund der Schuldenkrise in Europa und den USA – reduzierte das
Fondsmanagement den Aktienanteil von 70 auf 24 Prozent im MATR Balance und von 30
auf 8 Prozent im konservativen MATR Defensive plus. Aktuell sind die Fonds nur zu
1 bis 2 Prozent in Aktien investiert. „Wir rechnen weiterhin mit volatilen Märkten
– daher bleiben wir bis auf weiteres defensiv positioniert und warten auf den
passenden Wiedereinstieg in die Aktienmärkte“, so Kummer.
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Bei der Geldanlage sind Kapitalerhalt und konstante Erträge die Hauptziele von
privaten ebenso wie von institutionellen Anlegern. Zwar rückt die Angst vor dem
Kapitalverlust bei gut laufenden Märkten oft in den Hintergrund, spätestens bei
den nächsten Marktturbulenzen kehrt die Risikoaversion jedoch mit voller Kraft
zurück. Die Konsequenz: Viele Investoren verkaufen am Tiefpunkt und steigen erst
wieder ein, wenn bereits neue Höchststände erreicht sind. Um dieser Reaktion
entgegenzuwirken, strebt der MATR-Ansatz eine Verlustbegrenzung auf Sicht von
zwölf Monaten an. Egal wie die Börsen laufen, größer als 2 Prozent beim defensiven
Multi Asset Defensive plus beziehungsweise 10 Prozent beim offensiveren Multi
Asset Balance soll der Verlust über zwölf Monate nicht werden.
Der MATR-Ansatz eignet sich sowohl für private als auch für institutionelle
Investoren. Privatinvestoren stehen in Deutschland drei SEB deLuxe Fonds in
den Risikovarianten Defensive (WKN: 602832), Defensive plus (WKN: 796809) und
Balance (WKN: 602833) zur Verfügung. Institutionelle Anleger können in die
Anteilsklasse „I“ dieser Fondsfamilie oder in maßgeschneiderte Spezialfonds
investieren.
Quelle: Investmentfonds.de
Disclaimer: Diese Meldung ist keine Empfehlung zu einer Fondsanlage und keine individuelle Anlageberatung. Vor jeder Geldanlage in Fonds sollte man sich über Chancen und Risiken beraten und aufklären lassen. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesem Kommentar enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlageempfehlung noch ein Angebot oder eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar.
Risikohinweis: Die Ergebnisse der Vergangenheit sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Die Aussagen einer bestimmten Person geben deren persönliche Einschätzung wieder. Die zur Verfügung gestellten Informationen erheben keinen Anspruch auf Vollständigkeit und stellen keine Beratung dar.
